【あなたの売り時、間違ってます】株式の売り時はいつなのか? 5つのアイデアをお伝えします!

投資戦略

はじめに

株を売るのには正しい理由と間違った理由があります。
価格が上昇または下降したという理由だけで株式を売却することは一般的に悪い考えです。

株式を売却するいくつかの正当な理由について詳しく見ていきましょう。

株式の売却を正当化できる5つのシナリオの概要は次のとおりです。

株を売る5つの理由

株式の売却を正当化できる5つのシナリオの概要は次のとおりです。

あなたの投資戦略を変更する時

データ分析のイラスト

株式を購入した理由は、あなたが定めた新たな投資戦略では、もはや当てはまらない場合があります。
そもそもなぜ株を購入したのかを調べ、それらの理由がまだ有効かどうかを自問してください。
逆に言うと、株を購入する際はどのような投資戦略に基づいているのか、しっかりと把握しておく必要があります。

会社またはその株式について基本的なことが変更された場合、それは販売する正当な理由になる可能性があります。
例えば:

  • 競合他社が優れた製品を低価格で提供し始めたか、同社の市場シェアは低下している。
  • 売上高の伸びが著しく鈍化している
  • 会社の経営が変わり、新経営者は借入金を大きく増やす等、無謀な決断をしている。

もちろん、このリストはすべてを網羅しているわけではありません。
あなたの投資戦略と大きく矛盾する何かが発生した場合、それは販売する最良の理由の1つです。

会社が買収されかけている時

企業の合併・M&Aのイラスト

売却するもう1つの潜在的に正当な理由は、企業が買収に同意したと発表した場合です。
買収が発表された後、買収される会社の株価は通常、合意された購入価格に近いレベルまで上昇します。
それ以上の上昇の可能性はかなり制限される可能性があるので、買収の発表の直後にあなたの利益を確定するのが賢明かもしれません。

具体的には、会社の買収方法は、株式の売却が正しい決定であるかどうかに影響します。
会社は、現金、株式、またはその2つの組み合わせで買収できます。

  • 全額現金による買収の場合、株価は通常、買収価格にすぐに引き寄せられます。
    しかし、取引が完了しない場合、会社の株価は暴落する可能性があります。
    全額現金による買収の発表後、あなたの株を保持する価値があることはめったにありません。
  • 株式または現金と株式の取引の場合、保有または売却の決定は、買収会社の株主になりたいかどうかに基づいて行う必要があります。
    たとえば、Slack Technologies NYSE:WORK)は最近、Salesforce NYSE:CRM)が現金と株式の取引で買収することに合意しました
    Salesforceの投資家になりたくないSlackの株主は、キャッシュアウトすることをお勧めします。 

すぐに現金が必要な理由がある

家の見学をしている家族のイラスト

一般的に、今後数年以内に必要になると予想されるお金で株式市場に投資しないことがベストプラクティスです。
しかし、あなたが現金を必要とするならば、それは確かに売る正当な理由です。 

例えば、家を購入し、頭金をカバーするためにいくつかの株を売りたいと思うでしょう。
または、数年以内に大学に通う予定の子供がいて、保有する株式を預金などのより安全な投資に変換したい場合もあります。

ポートフォリオのリバランスを行う時

戦略・策略のイラスト(男性)

投資ポートフォリオは、1つまたは複数の方法で不均衡になる可能性があります。
そのため、ほとんどの投資家にとって、ポートフォリオの定期的なリバランス(株式の売却を伴う場合があります)が必要です。
下記は、株式売却に先立つ最も一般的な状況です。

  • 高利回り株の所有:価格が大幅に上昇した株を所有している場合、ポートフォリオの価値の内、その銘柄の占める比率が大部分を占める可能性があります。
    これは良いとでもありますが、1つの会社に多くのお金を投資し過ぎることはリスクを高めます。
  • 株式比率の削減を行う:定年退職に近づくにつれて、債券などのより安全な投資を優先して、ポートフォリオの株式保有を徐々に削減するのが賢明です。
    一般的な経験則の1つは、110(もしくは120)から年齢を引いて、株式に投資する必要があるポートフォリオの割合を決定することです。
    ポートフォリオの在庫が多すぎると思われる場合は、株式を売却し、他の資産に再割り当てすることをお勧めします。

より優良な銘柄を見つけた時

アリババと40人の盗賊のイラスト

魅力的な投資機会を見つけるたびに、常に予備の現金を投資することができるのが理想ですが、それはおそらく無理なので、あなたは別の投資先に資産を割り当てるために今保有している株を売ることを決めるかもしれません。

あなたがお気に入りの株の1つに信じられないほどの購入機会があることに気づき、ポートフォリオの10%をこの投資に割り当てたいと決めたとしましょう。
ポートフォリオの10%が現金になっていない場合は、所有している別の株式または上場投資信託(ETF)の株式を売却して、資本を解放することをお勧めします。
他の株式やETFには何の問題もない可能性がありますが、他の場所で優れた長期的な機会を認識することは、売却する正当な理由になる可能性があります。

いつ利益のために株を売るのか

上記のいずれも、利益のために株式を売却する正当な理由です。
投資から利益を得たことは、手元に多額の現金が必要になった時、退職後の生活費、またはポートフォリオ配分戦略の一部として支払うために株式を売却することをさらに正当化することができます。
しかし、価格が上がったからという理由だけで、利益のために株を売ってはいけません。

いつ損失を出して株を売るのか

同様に、価格が下がったという理由だけで株を売ることは通常悪い考えです。
しかし同時に、株式ポジションの損失を削減しなければならない場合もあります。

伝説的な投資家であるウォーレンバフェットが言うように、「穴に自分がいることに気付いた場合に行うべき最も重要なことは、掘るのをやめること」です。
株式を購入する当初の理由がもはや当てはまらない場合、または会社についてまったく間違っていた場合は、保有を継続するのではなく、損失を出して売却することが最善の選択肢となる可能性があります。

株を売ってはいけない時

分かれ道で迷う人のイラスト(男性)

株を売ってはいけないのはどのような時なのかを明確に知ることも重要です。

値上がりしたからといって、株を売ってはいけない

勝ち株は更に値上がりし、勝ち続ける傾向もあります。

値下がりしたからといって、株を売ってはいけない

すべての投資家は、安く買い、高く売りたいと思っています。
価格が下がったという理由だけで株を売ることは、文字通り正反対のことをしています。

税金を節約するためだけに株を売ってはいけない

タックスロスハーベスティングと呼ばれる税務戦略は、不採算の株式ポジションに損失を確定することで課税対象のキャピタルゲインを減らすことができますが、それでも、税金を下げるためだけに株式を売却することは悪い考えです。
減税の収穫は賢明な節税戦略ですが、他の正当な理由で失った株を売却することを選択した場合に限ります。

株式が暴落した時には、株を売りたくなってしまう・・・

株価が暴落している時、人は正常でいることは非常に難しいです。
暴落時に正しい投資判断が行えるのは、暴落が発生する前にしっかりと備えていた人だけです。

下記リンク先の記事に、株価暴落時に備えるための具体的なアドバイスを紹介していますので、併せてお読みください。

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