今すぐ投資すべき3つのバフェット株

米国株投資
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情報ソース:The Motley Fool

※投資は自己責任・自己判断でお願いいたします。

キーポイント

  • アマゾンはかつてないほどの強さを見せており、未来を勝ち取るために構築された企業である。
  • U.S. Bancorpは、2020年にバークシャー・ハサウェイが行った大規模な銀行売却を乗り越えたが、それには理由がある。強力なファンダメンタルズと独自のペイメント事業により、業界で最も強力な銀行の1つとなっている。
  • 最近、バフェットは自分の株以上に好きな株はなく、バークシャー・ハサウェイは昨年1年間でおよそ305億ドルの株を買い戻している。

内容

株をやっている人なら、伝説的な投資家ウォーレン・バフェットと彼のコングロマリットであるバークシャー・ハサウェイ(NYSE:BRK.A)(NYSE:BRK.B)の名を耳にしたことがあるでしょう。バークシャー・ハサウェイの内部には、非常に大きな成功を収めた後、現在3,000億ドルを超える株式ポートフォリオがあります。バフェット氏は、過去55年間にバークシャー社を2,744,062%以上の一株当たりの時価上昇に導き、1965年以降は年平均20%の収益を上げています。バフェット氏がこのような巨額の財産を築き、投資の父の一人と言われるのも不思議ではありません。

このような輝かしい経歴を持つバークシャーを、投資家も見習うべきではないでしょうか。そこで、Motley Foolでは、バークシャー社のポートフォリオの中から、長期的な投資機会に恵まれそうな3つの銘柄をピックアップしました。Amazon (NASDAQ:AMZN)、U.S. Bancorp (NYSE:USB)、そしてBerkshire Hathaway (NYSE:BRK.A)(NYSE:BRK.B) そのものです。これらのバフェット銘柄がなぜ今、間違いないのか、読んでみてください。

未来への投資をお考えですか?

バークシャー・ハサウェイは2019年にアマゾン株のポジションを構築し始めましたが、これはバフェットがもっと早く構築しなかったことを後悔している動きです。バフェットは、バリュープレイを求めることで最も有名ですが、巨大な企業に関しては「バリュー」と「グロース」を過度に厳格に区別していないことも明らかです。

バークシャーがアマゾンへの出資を開始したことについて、バフェットは次のように述べています。「すべての投資はバリュー投資です。つまり、今、お金を出して、後でより多くのものを得るということです。」

成長に依存した評価と複雑な事業内容を持つアマゾンは、バフェットや副会長のチャーリー・マンガーが最も得意とする銘柄のようには見えないかもしれません。しかし、バフェット氏が好む「競合優位性」「ブランド力」「一貫して高いレベルのビジネス遂行力」などの資質に関しては、総合的に見てこれ以上の企業はほとんど存在しないと言えるでしょう。

アマゾンは、世界で最も優れた企業の一つです。電子商取引やクラウドコンピューティングサービスで市場をリードし、現代世界の形成に大きな役割を果たしている産業の中心に位置しているハイテク企業です。アマゾンは、主力のオンライン小売事業やクラウドサービス事業に加えて、デジタル広告市場でも第3位の地位を確保しており、急成長中の広告事業は、今後10年間にわたってアルファベットやフェイスブックから市場シェアを奪い続ける可能性が高いと言われています。

さらに、アマゾンは、これまでの実績に満足しているわけではありません。最近発表されたスマートテレビへの参入は、より広範なハードウェアエコシステムの構築に取り組んでいることを示しています。また、音声ベースのOSやトップクラスのデータ分析リソースで早くからリーダーシップを発揮してきたことは、製品やサービスのファミリーを継続的に拡大していくのに最適な立場にあることを示しています。

アマゾンは未来のために作られた会社であり、未来を作っている会社でもあるのです。少額からの投資をお考えの方には、端株の購入という選択肢がありますので、気軽にご参加いただけます。投資を始めたばかりの人も、バフェットのようなベテランの人も、未来の自分はきっとアマゾン株を買ったことに感謝するでしょう。

長年のバフェット銀行

ミネソタ州に本社を置くU.S. Bancorpは、2007年以来のバフェットバンクであり、パンデミックの影響でバフェットとバークシャー・ハサウェイが行った大規模な銀行の売却を乗り越えました。バークシャー社は、U.S. Bancorpへの出資比率を若干下げましたが、人気の高いメガバンクやその他の地方銀行を次々と売却した後も、全体としてはU.S. Bancorpへの出資比率を維持しています。U.S. Bancorpは、バフェット氏が今後の銀行リストの中で選択した大手地方銀行のようです。

そして、この選択は確かに理にかなっています。U.S. Bancorpは過去10年間、一貫してリスク調整後の高い収益を上げてきました。U.S. Bancorpが同業他社と一線を画しているのは、ファンダメンタルズの強さもさることながら、小売決済ソリューショングループ、カード決済、企業決済など、独自の決算ビジネスを展開している点にあります。この事業は通常、銀行の年間総合利益の4分の1を占めています。

決済事業は、2020年に個人消費や企業の支出が停滞したことで苦戦しましたが、今年に入ってからは順調に回復しています。同行の経営陣は、ペイメント事業に多額の投資を行っており、商業銀行とペイメント事業のさらなる統合を目指す中で、同行が販売できる他の商品と同様に、大きな組み合わせ商品販売の機会が残されています。経営陣は今年初め、この計画の詳細を年末までに発表する予定であると述べました。

U.S. Bancorpは、長年にわたって好調な業績を上げてきましたが、決して安くはなく、現在、有形簿価の約250%で取引されています。有形簿価とは、銀行の資本からのれんや無形資産を差し引いたもので、最終的には、銀行が直ちに清算された場合の価値を示すものです。確かに銀行の評価としては高い方ですが、やはりこの銀行は基本的に強く、U.S. Bancorpの決済事業にはまだまだできることがたくさんあります。これが実現すれば、確かに高い評価を受けてもおかしくないので、今後の決算説明会では、決済事業に関する最新情報に注目したいと思います。

バフェットが絶対に好きな株

四半期ごとの株式購入に関して、ウォーレン・バフェットが最近最も賭けている銘柄があります。それは バークシャー・ハサウェイ自身です。バフェットとその会社は、昨年1年間で約305億ドルのバークシャー・ハサウェイの株式を買い戻しており、そのうち126億ドルは2021年前半に買い戻しています。最近は買い戻しのペースが落ちてきているが(パンデミックが始まったときにバークシャー・ハサウェイの株価がまだ下がっていた昨年後半よりも下がっている)、明らかにバフェットは自分の持ち株会社がまだ魅力的な価値を持っていると考えている。

バークシャー・ハサウェイの株価は過去5年間で90%近く上昇していますが、この広大な産業コングロマリットの株価純資産価値は、この期間でほとんど変化していません。また、パンデミックの影響が徐々に和らぐにつれ、保険や鉄道など、保険、エネルギー、運輸、製造などのさまざまな完全所有事業が回復していくでしょう。厳しい時代であっても、この会社は現金を生み出す機械であり、バフェット氏は常により多くの資本を提供し、そこからさらに買い戻しをしたり、ポートフォリオに加える他の銘柄を買いに行ったりすることができる。

確かに、何十億もの自社株を買い戻す企業を対象とした2%の税金案は、バークシャー・ハサウェイ社の株主への現金還元をさらに遅らせる可能性がある。2%という数字は、1410億ドルの現金および短期の等価物をすぐに投入できる企業にとっては小さな数字ですが、それでも、この法律が最終的に可決されれば、株式の買い戻しに影響を与える可能性があります。もしかしたら、この資金の一部は、今後の四半期にバークシャーの株式を買い増すことから振り向けられるかもしれません。時間が解決してくれるでしょう。

しかし、それまでの間、バークシャー・ハサウェイは、世界経済の重要なセクターの多くのトップ銘柄に即座にアクセスできる、素晴らしい買い物です。バークシャー・ハサウェイの旗の下で運営されている何十もの子会社は、クラス最高のものであり、長期的に見ても大きな価値があると思われますが、もし今買うのであれば、かなり良い仲間に入れます。

以上、The Money Foolより

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  • Amazon (NASDAQ:AMZN)はこちら
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  • Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.A)はこちら、(NYSE:BRK.B)はこちら

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